Inflacion y ahorros
La inflación hace que tu dinero compre cada año menos. Te explico cómo afecta a tus ahorros y qué opciones hay, con ejemplos.
El dinero tiene una enfermedad: la inflación (y cómo proteger tus ahorros)
Por Eduardo Asensio, asesor financiero en Alicante · Actualizado en octubre de 2026
La inflación es la subida general de los precios: con el paso del tiempo, el mismo dinero compra menos cosas. Si tus ahorros están parados o rinden menos que la inflación, pierden poder adquisitivo aunque el saldo no baje. No hay una fórmula mágica: lo sensato es distinguir el dinero que necesitas a corto plazo del que no, y decidir con un plan qué parte conviene mantener disponible y cuál puede invertirse a largo plazo, aceptando sus riesgos.
Hay una enfermedad que no duele, no se ve en el extracto del banco y no te avisa. Tus ahorros siguen ahí, el número no baja… y aun así, cada año te permiten comprar un poco menos. Se llama inflación, y es la razón por la que en mi despacho de la Plaza de los Luceros me hacen una pregunta cada vez más a menudo: «Eduardo, tengo dinero en el banco, ¿lo estoy perdiendo?».
Te cuento cómo funciona, con ejemplos con números, qué opciones se suelen mencionar y qué hace un asesor para ayudarte a decidir. Sin alarmismos y sin prometer nada que no pueda cumplirse.
Qué es la inflación, explicada sin tecnicismos
La inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios. Se mide con el IPC (Índice de Precios de Consumo): el INE sigue una cesta de productos y servicios (alimentos, luz, transporte, vivienda…) y calcula cuánto cuesta ahora frente a hace un año.
Un ejemplo sencillo: si una cesta de la compra cuesta 100 € hoy y la inflación es del 2 % anual, dentro de un año costará 102 €. Con el 2 % mantenido durante 20 años, esa misma cesta costaría unos 149 €. No ha cambiado la cesta: ha cambiado lo que vale tu dinero.
Cómo está la inflación en España ahora
Según el INE, el IPC de septiembre de 2026 fue del 4,9 % anual, seis décimas por encima de agosto y el nivel más alto desde febrero de 2023, con el transporte y los carburantes entre los factores. Es un dato puntual: la inflación sube y baja, y nadie puede predecir cuánto durará. Por eso, más que adivinar el próximo dato, lo importante es entender cómo afecta a tu situación.
[IMAGEN 1 aquí: gráfico del IPC reciente]
La enfermedad que no duele: cómo la inflación se come tus ahorros
La clave es esta: lo que importa no es cuánto dinero tienes, sino cuánto puedes comprar con él. A esto se le llama poder adquisitivo.
Un ejemplo: 10.000 € guardados diez años
Imagina que guardas 10.000 € en una cuenta que no da intereses. Con una inflación del 2 % anual durante diez años, esos 10.000 € seguirán siendo 10.000 €, pero comprarán lo que hoy compran unos 8.200 €. Has perdido unos 1.800 € de poder de compra sin que nadie te haya quitado nada.
Con una inflación más alta, el efecto es mayor: con un 4,9 % sostenido durante cinco años (un escenario ilustrativo, no una previsión), los 10.000 € equivaldrían a unos 7.900 €.
Un ejemplo: el depósito que "gana" y aun así pierde
Hoy hay depósitos a doce meses que ofrecen en torno al 2,6-3,5 % TAE según la entidad y las condiciones. Imagina uno al 3 % con 10.000 €:
Intereses brutos: 300 €
Impuestos (19 % en el primer tramo del ahorro): −57 €
Intereses netos: 243 € → capital final: 10.243 €
Si la inflación del año fuese del 4,9 %, esos 10.243 € comprarían lo que hoy compran unos 9.765 €
Es decir: el depósito ha dado intereses y, aun así, el poder de compra ha bajado unos 235 €. No es un fallo del depósito: es un ejemplo de por qué conviene comparar la rentabilidad con la inflación y después de impuestos.
(Ilustrativo: cifras de depósitos y de IPC actuales, no una predicción. Comprueba las ofertas del momento.)
[IMAGEN 2 aquí: gráfico del depósito frente a inflación]
Un ejemplo: tu jubilación dentro de veinte años
Supón que hoy necesitas 2.000 € al mes para vivir como quieres. Con una inflación media del 2 %, dentro de veinte años necesitarías unos 2.970 € al mes para mantener ese mismo nivel de vida. Si planificas tu jubilación sin tener en cuenta la inflación, el resultado se queda corto.
Por eso mi calculadora de jubilación trabaja en euros de hoy y te deja cambiar la inflación: para que veas el efecto antes de que llegue.
Quién sale más perjudicado
Quien tiene todos sus ahorros en la cuenta corriente. Es el caso más habitual: cantidades grandes sin rentabilidad.
Quien vive de una renta fija (una pensión o un alquiler que no se actualiza igual que los precios).
Quien ahorra para un objetivo lejano (jubilación, estudios de los hijos) sin ajustar la aportación cada año.
Quien guarda dinero «por si acaso» muy por encima de su colchón de emergencia.
Ojo: tener dinero disponible no es un error. Es necesario. El problema no es tener liquidez, sino tener más de la que necesitas durante años sin haberlo decidido.
Los "remedios" que se oyen y sus límites
No existe una opción mágica contra la inflación. Estas son las que más escucho, con sus ventajas y límites (sin recomendar ninguna: depende de ti):
Depósitos y cuentas remuneradas
Dan certeza y se pueden contratar con plazos cortos. Pero su rentabilidad puede quedarse por debajo de la inflación, sobre todo después de impuestos, y el capital queda bloqueado durante el plazo.
El ladrillo
Históricamente se ha defendido como refugio. Pero exige mucho capital, es poco líquido, tiene costes (impuestos, mantenimiento, vacíos) y concentra el riesgo en un solo activo y una zona.
El oro
Se usa como refugio en momentos de incertidumbre. No genera rentas ni dividendos, su precio puede oscilar mucho y no siempre sigue a la inflación a corto plazo.
La renta variable y los fondos indexados
Históricamente, a largo plazo, las empresas han podido trasladar parte de la subida de precios a sus ingresos, y por eso la bolsa se ha usado como forma de intentar mantener el poder adquisitivo. Pero no está garantizado y puede caer con fuerza en periodos concretos, por lo que solo tiene sentido con horizontes largos (cinco a diez años o más). Si quieres entenderlo mejor, lee qué son los fondos indexados.
[IMAGEN 3 aquí: cuadro comparativo de opciones]
Qué hace un asesor ante la inflación
Lo primero que hago no es proponer un producto. Es entender tu situación. Con cada persona trabajo en este orden:
Colchón de emergencia. Cuántos meses de gastos tienes disponibles sin tocar nada.
Objetivos y plazos. Qué quieres conseguir con tu dinero y cuándo lo necesitas.
Qué parte puede esperar. El dinero que no vas a usar en años es el que puede asumir algo de riesgo para intentar ganar a la inflación.
Revisión. Un plan se revisa cada año, porque cambian tus ingresos, la inflación y los tipos.
Tres preguntas antes de mover un euro
¿Para qué es este dinero y cuándo lo voy a necesitar?
¿Cuánto riesgo puedo asumir sin perder el sueño?
¿Cuánto me cuesta cada opción (comisiones, impuestos, plazos)?
Errores habituales con los ahorros
Dejar mucho dinero en la cuenta corriente por comodidad o por miedo.
Mirar solo el interés, no la inflación ni los impuestos.
Invertir todo de golpe porque «la inflación está subiendo» o por miedo a quedarse fuera.
Dejar de ahorrar porque «no merece la pena».
Vender en pánico cuando una inversión baja.
Copiar lo que hace otro sin que su situación tenga que ver con la tuya.
Preguntas frecuentes sobre la inflación y los ahorros
¿Qué pasa con el dinero en el banco cuando hay inflación?
Su cantidad no baja, pero su poder de compra sí si no genera una rentabilidad parecida a la inflación. Cuánto pierdes depende de la inflación, de los intereses y de los impuestos.
¿Cómo puedo proteger mis ahorros de la inflación?
No hay una única respuesta. Se combinan tres ideas: mantener un colchón disponible, no tener más liquidez de la necesaria durante años y, con el dinero que no vas a usar a corto plazo, valorar opciones con un plan y asumiendo sus riesgos.
¿Es buena idea invertir cuando sube la inflación?
Depende de tu horizonte y de tu tolerancia al riesgo. Invertir por miedo o con prisa suele ser mala idea. Hacerlo de forma gradual, con un objetivo claro y con dinero que no necesitas pronto, es otra cosa.
¿Los depósitos le ganan a la inflación?
Depende del momento. Cuando la inflación es alta, muchos depósitos se quedan por debajo, sobre todo después de impuestos. Compara siempre la TAE con la inflación y con lo que te queda tras tributar.
¿Cuánta liquidez debería tener?
Una referencia habitual es cubrir entre tres y seis meses de gastos, aunque depende de tu situación (autónomo, familia con hijos, ingresos variables). Es una pregunta para trabajarla caso por caso.
¿La inflación afecta a mi jubilación?
Sí, mucho. Lo que hoy cuesta 2.000 € al mes puede costar casi 3.000 € dentro de veinte años. Por eso un plan de jubilación debe calcularse con la inflación incluida.
¿Quieres saber cuánto te está costando la inflación?
Si tienes ahorros parados y no sabes si es mucho o poco, podemos mirarlo juntos: cuánto necesitas disponible, qué parte puede esperar y qué opciones tendrían sentido en tu caso. Puedes conocer cómo trabajo la estrategia de ahorro e inversión en Alicante y la primera reunión no tiene coste ni compromiso.
Atiendo en Alicante (Plaza de los Luceros), San Vicente, Playa de San Juan y Elche, y también por teléfono o videollamada.
